从铜变成金的下行趋势price-per-ounce比指出,全球经济放缓以及进一步减少需求和较低的价格在短期内对铜。全球矿商的长期预测和投资银行家,然而,复苏的说话。
从铜变成金比率南行
从铜变成金比强劲的全球经济健康状况的指标之一,直接与经济趋势。当经济增长时,对铜的需求上升,投资黄金作为一个稳定的资产下降,增加比例。另一方面,经济萎缩导致对黄金的需求上升为“避风港”,导致比率下降。
从铜变成金的峰值比率为2021年10月。随后,还有另外一个高峰在2022年2月,紧随其后的是一个向下的趋势一直延续到今天。根据数据从MacroMicro比例一直在下降,从2021年10月的最高点0.25到0.19在7月的开始。在最近的两次衰退中,股市的比率下降低于0.16。
铜价由于抑制了全球需求仍然很低
在最初跳今年1月初,达到约每磅4.23美元,铜价在本月底开始下降。目前金属的价格每磅3.68美元左右,这种下降趋势在短期内可能会继续。
在减少的原因是欧洲经济放缓,中国经济复苏比预想的要慢,乌克兰俄罗斯入侵以及20亿美元除了供应储备的刚果民主共和国。然而,根据道明证券高级大宗商品策略师丹尼尔Ghali,后者不太可能长期影响铜市场价格。
在亚洲铜库存下降,与在中国铜需求强劲。然而最近,这种关系已成为不可靠指标。
根据彭博社的文章标题,周围的神秘的铜库存下降是令人费解的金属交易员”,在伦敦金属交易所铜库存的亚洲仓库站在13950吨…本月下降了几乎80%,水平达不到半天的中国国家消费。”
中国的铜需求仍然是抑制其经济仍在复苏的放缓造成的大流行。LME三个月期铜价格证明这一点,作为基准最近每磅3.57美元和3.84美元之间的跳跃。这个范围是类似流感大流行期间盛行,暗示不那么乐观的观点在短期内中国对铜的需求。
铜缺乏预期长期
最终,从长远来看,铜短缺将会盛行。花旗集团的分析师预计未来更多的投资进入该行业由于可再生能源行业的日益增长的需求和电动汽车。
最好的情况下,总需求预计到2025年将达到四十亿吨,价格达到每磅6.70美元。然而,随着价格上涨,需求可能放缓,因为将会有实质性的试图用其他金属代替铜在消费品和电导体。
强烈的对铜的需求长期还支持通过持续投资新项目由全球主要大宗商品前景矿工与自信。根据大胆的Baatar,力拓(Rio Tinto)的铜,“总的来说,有一个重要的铜的供应短缺赤字来自拉丁美洲和中断的发生在秘鲁等国家。”
力拓(RIO Tinto)计划投资约9.2亿美元在犹他州称铜发展,以满足日益增长的铜需求在美国公司预计金属需求增长的长期由于能源,全球正在发生的转变。
必和必拓目前铜指导指出,在1635年和1825年之间的生产kt(2023年成千上万吨)。这将是一个从2022年同比增长了12%。目前,公司正致力于一个铜矿勘探项目在亚利桑那州,将利用一个新的铜斑岩矿化系统称为豹猫。还带头方法论帮助矿产勘查企业定位铜、镍和其他重要资源在早期阶段。
最大的铜储备部门属于南方铜业公司(SCCO)。公司项目939.4 kt的铜产量将在2023年,同比上涨百分之五,与矿山在墨西哥和秘鲁维持长期增长。SCCO即将到来的项目中,El Pilar-Sonora和加州El Arco-Baja作品,还将增加生产。预计将在2025年开始与商业操作,第一个项目每年将生产36 kt的阴极铜。据估计第二个项目,预算投资29亿美元,将达到每年190 kt的生产水平。
总的来说,铜长期前景仍然乐观,尽管当前的需求放缓。未来的项目计划由大型行业参与者表明全球经济复苏的信心,以及他们的红色金属价格上涨的预期,由于电动汽车和可再生能源发展的基础设施。
Dmytro Konovalov有超过10年的经验在股票研究和分析全球市场领先的国际金融机构。
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